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晶科、隆基、晶澳、天合，組件四寡頭集體“破界”
關注：30 時間：2025-05-19
剛剛結束的財報披露季，光伏組件行業可謂一片慘淡，或許“破界”早已成為諸多企業的戰略之一。
事實上，這也是新型電力係統構建下的必然路徑，多元一體或將是新能源企業的統一選擇。
組件四寡頭
光伏製造行業的慘烈同樣展現在頭部企業。
聚焦組件環節，此前北極星根據企業披露數據以及調研情況公布了今年一季度的組件出貨量排名情況（2025年Q1光伏組件出貨量TOP20），晶科、隆基、晶澳、天合依舊穩居TOP4。2024年度，晶科、隆基、晶澳、天合組件出貨量合計超過300GW，占全球光伏新增裝機近60%。
這一格局自2018年後便穩定至今，雖排位會有上下浮動，但四家企業無一缺席，四大組件寡頭無可爭議。七年間，四大巨頭的年度組件出貨量也由不足10GW狂飆至70GW+甚至直追百吉瓦。
實際上，除市占率外，四大組件寡頭的護城河更是建立於技術領先。2024年下半年，技術迭代風暴口，隆基率先推出基於HPBC 2.0技術的全新組件新品Hi-MO X10，將組件量產效率拉高至24.8%。緊隨其後，晶科、天合、晶澳紛紛官宣新品，同樣追至24.8%。
據年報披露，隆基預計到2025年底HPBC 2.0電池、組件產能將達到50GW；晶科預計2025年將完成40%以上產能的升級改造，年底前將形成40-50GW高功率TOPCon產能。
此外，四大頭部早已在下一代產業技術上展開角力。如晶科鈣鈦礦/TOPCon疊層電池經權威第三方機構檢測轉化效率高達34.22%；天合自主研發的210大尺寸鈣鈦礦/晶體矽兩端疊層電池組件（麵積3.1 m?）經認證峰值功率達808W，是全球首塊功率突破800W門檻的工業標準尺寸光伏組件產品；隆基自主研發的雜化背接觸晶矽太陽電池（HIBC）轉換效率突破27.81%，晶矽-鈣鈦礦疊層太陽電池轉換效率高達34.85%。
隻是產能供需矛盾未解，行業周期底部掙紮之下，頭部企業也難逃虧損命運。2024年度，除晶科保持盈利外，其他三巨頭淨利潤均大幅虧損。今年一季度，四大巨頭淨利潤更是無不為負。由此，對於2025年組件出貨目標，晶科、隆基、天合僅預期同比微漲。
集體 “破界”
跳出泥潭抑或搶抓市場紅利，可以發現的是，四大巨頭正加快“跳出”組件，而集體盯上的正是未來電力係統中新能源不可或缺的搭檔——儲能，毫無疑問這也是行業普遍虧損之下少有的盈利派的關鍵所在。
當然，無論是技術協同抑或市場協同，光伏企業跨界儲能早已開啟，尤以逆變器企業為甚，而組件企業無疑正呈加速之勢。
其中晶科早在2020年底便在其經營範圍新增了儲能業務。財報顯示，2024年度晶科儲能係統出貨量突破1GWh，今年晶科意欲將這一數字一舉改寫為6GWh，同比增長500%，足以顯示了2025年晶科的發力重心。
天合的儲能足跡更早。2015年，高紀凡掛帥成立天合儲能，至此也宣告了天合正式跨界進軍儲能行業。2024年，天合儲能艙及係統累計出貨超過10GWh，儲能電池、直流電池艙及交直流產品組合產能達到16GWh。2025年，天合儲能係統業務計劃實現出貨量8~10GWh。
值得重視的是，相比其他頭部企業， 天合“破界”顯然更加堅決，除儲能業務外，支架、係統解決方案、數字能源服務等業務早已全麵開花。從今年起，天合也全力推進戰略轉型，致力於從光伏產品製造商轉型升級為光伏及儲能智慧能源整體解決方案提供商，並向市場亮出強大決心，未來係統解決方案、數字能源服務營收占比將超50%。
在儲能業務加速的還有晶澳。據財報介紹，圍繞分布式戶用、分布式商用以及集中式光伏電站，晶澳推出了3個係列的儲能係統產品，可廣泛適用於電源側、電網側、用戶側各個場景。儲能業績，晶澳雖並未具體披露，但從營收構成來看，儲能業務貢獻微乎其微。
不同於前三家企業，隆基於儲能圈外似乎經曆了更長時間的徘徊。去年的一份投資者交流紀要中顯示，隆基綠能總裁李振國曾表態隆基會考慮把儲能作為第二曲線，把氫能當作為第三曲線。但這很快遭到了隆基綠能董事長鍾寶申的辟謠，他表示隆基仍堅定發展氫能。
不過，在最近的一次媒體對話中，李振國再次釋放出清晰的信號，他介紹：“在組件業務之外其他業務領域的布局定位想得更清楚了，隆基會繼續往後延展場景化的應用，包括跟儲能結合、發展氫氨醇等業務。”並且李振國還透露，今年氫能業務會有所收縮，但這並不代表著不看好。
相比戰略上的遲疑，隆基的行動顯然神速。4月22日，青島盛隆新能源有限公司正式注冊成立，注冊資本100萬元，經營範圍包含發電技術服務、儲能技術服務等。該公司正是由西安隆基清潔能源有限公司100%持股，為隆基綠能的全資孫公司。
其實不僅僅是頭部企業，今年以來多家光伏企業挽救頹勢，同樣選擇了向儲能進攻，如異質結新貴璉升科技擬籌劃收購興儲世紀、易成新能拿下控股股東河南平煤神馬儲能公司80％股權等。
隻是在30%+的高毛利率趨勢下，儲能擁躉雖仍舊前赴後繼，但市場擁擠之下極致內卷、行業洗牌已現，在此儲能還能成為光伏企業脫困的新引擎嗎？
來源：北極星太陽能光伏網
